hartalega财报的解读

http://cwboom.blogspot.com/2012/06/hartalega.html Thursday, June 28, 2012 hartalega财报的解读 看到很多投资者对于hartalega有很大的期待 hartalega是全球最大的nitrile glove producer 所谓什么是nitrile glove呢？ 这就是用于区别于harta 和topglove的不同之处 2010年财报指出 NATURAL RUBBER PRICE REACHED A RECORD OF RM7.46 AND NITRILE GLOVES GLOVES BECOME CHEAPER THAN NATURAL RUBBER GLOVE 这就是证明 如果胶价维持在高点 那是对harta非常有利 反而是对topglove非常不利 如果大家认为胶价大跌 是对harta非常有利 那就是一项低级的投资错误 为何那么多投资 者如此喜欢harta 原因是harta拥有很到的return on equity 每年都维持在20%以上 这是非常难得的好股才能办得到 还有一点就是harta的gross margin 非常高 由于这两点 丐帮以后会对hartalega做出观察 在有机会时 会买入 投资harta的投资者 不应该忽略一点 HARTA的trade receivable 和inventories挺高的 trade and receivable:rm101,005,839 inventories:rm64,672,881 total（inventories+trade receivable) =rm165,678,720 而total asset  是rm634,963,679 占了总值产大约25% 在这里可以做两个观察 1.为了应付突然的大订单，harta大量生产，导致inventories增加 2.8years的书里，如果一家公司要做假账    最有可能的是在inventories和trade receivable做手脚 high trade receivable又表什么呢？ 这代表手套业这块饼干非常的竞争 harta必须放宽买方付款的日期 所以这属于高竞争的行业 harta还有一点 丐帮非常不明白 cash and bank balance =rm116,982,830 loan and borrowing（current+non current）=rm38,976,950 但是 interest paid out =rm2,470,506 interest received只有区区的rm2,406,900 这里可以如何解读 大股东保留大量的现金 而不用于settle那些债务 看来大股东的野心不小哦 买入一只股 要知道其弱点 才能对这家公司更加认识 harta是一家非常卓越的公司 除了丐帮上述的疑点 其余的方面harta做得非常的优秀 只要没有遇到不必要的意外 harta依然能突飞猛进