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我有想过，如果被绑几年会怎么办？其实不必等那么久，业绩决定一切，情况不好就卖出。半年够不够？如果连续两季起色，不相信股价不会动咯，而且我要的不是eps起，还必须是cashflow。
但是因为最近牛市让整个市场的东西都“涨价”了，不管好股烂股，吸引力已经不如前。
所以没有答案。

这个方法，没有想象中难，懒人也可以做的，最后结果就凭自己的理解。
其实这根本是设计给懒人的，因为你只要对公司懂一点点就够。
但是这个方法有缺陷的，因为你没有办法检查每间公司的财务状况，就像我会漏掉gfb。

每天看“季报”

过滤：
银行金融股不看
reit，etf不看
大公司不看
种植股不看
激进的公司不看
好公司不看
高息鼓不看（zhulian，tienwah）
画面被勾勒到很美的公司，不看（guan chong，dksh）
亏损的公司不看
著名的公司不看
业绩平稳的公司不看（港口业ncb）
只要股价不处在谷底，即使它是高息成长股，也不看（ncb，TECNIC，M3TECH）
中国公司、木材家具公司（kpscb）、被神化的公司（xianleng）、钢铁业（melewar）不看。
本益比半天掉的公司不看(yinson，cbip，糖果）
股息派发率很低的公司，不看，但是，这个条件不是强制（我要的是最近几年不给的，或者从来不给的。）
被市场发现的公司不看（mmode）
现金本来就很充裕的公司，不看。

p/s：但我不是说guan chong不好， 因为我根本不了解guan chong是不是真的这样好，而且如果问：guan chong是不是100%起，你没有把握的话，就不看了。
我相信股票是有周期的，就以mitra、kkb、kimlun来讲，他们的“能量”用完了，意思是他们已经被媒体专注过，很难再有大作为。
当然我看漏眼的机会有70%，听过就算了。

过滤完了之后，找出没有野心的公司，同时关注转亏为盈的公司。
因为你没有野心，才不会乱花股东的钱，smrtech就有点野心，但是它太有特色了，没被剔除。
再过滤出nav>股价很高的公司（3倍是安全水平、4倍是奇迹）。
如果这间公司有利基市场（niche），更加加分，例如maemode。（但是负面评价1 负面评价2可关注）
只要你认为maemode不可能/没理由倒闭，你就可以冒险。

在你过滤完了之后，就是思考时间了。
比如cab、pw，可以直接比较同业（cck、teosong），比较两边的分别在哪边。
如果你得出的答案是，因为玉米跌价，才令他们短暂赚了一年，就要扣“预期值”了。

还有一个特别案例，那就是shchan，他是半个种植股来的，但是因为他太有特色了才会考虑。

也不要做傻子，明知道不可能炒上去还要买（pccs剔除出去），所以，安全的方法就是以散弹方式打出去（比较有希望的，就买多点），一定会中一些的。
如果公司能够达“以现金去撑股价”（他要先有债务） 的局面，你不去推股市，它也会起上去的，所以，我才会考虑“没有野心的公司”。这点现金流决定了一切。如果你看到公司开厂买地，就要马上卖掉（但我从来没遇过）。


如果董事的样子摆明就是要吃你，或者家族式企业，也要避免（不要买那么多），但有些公司的老板脸上就写着“我要炒股”的四个字时，就可以试试和他博了。


再来就是评估回酬了。
如果大市跌回去，你的组合也跌回去，就证明了你的方法根本不能用，还浪费时间。 （至少蓝筹股有股息拿）。
但是如果，你的回酬跑赢大市，而且，有一两只发力，那就是成功了。

当然最好是牛市啦，这样每一只股都能翻两翻。


还有一种组合，那是公司企业形象转型成功的公司，但是这些公司，“是不是变好”的确定性不高，能力不足，时间心力较考究，所以不去看重。
这组合如果掌握得好，回酬会是最高的，这是其余投资者所擅长做的。

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很独特，很有创意的一种投资法。

有几个疑问，想深入了解：
1. 这些“烂股”股价的爆发力一般发生在什么时候？是不是要等到牛市后期才比较明显，还是紧跟着大市，与大市同步？
2. 以您的经验，这些‘烂股“什么时候买比较适合/什么时候买才是适当的时机？
3. 没有account底/不会看详细帐目年报的投资者能否成功选出这类股？
4. 能否列出10个8个这类”烂股“---目前的或是过去的（如是过去的能否列出年份），我想尝试了解这类股的特性。

谢谢tcs兄，您的”烂股“选法确是有他们与众不同的地方。

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如果一只股票被市场骚扰，炒上炒下、散户被分析市骗进骗出、业绩报告被油价/经济影响，而出现暴涨暴跌、董事在没有把握的情况下大肆开设海外工厂，这样的股票，难道风险不大？
如果一只股票，不停被oxk这种无良证卷商骚扰，一下wa，一下ca，一下又附加股，一下又私下配售，你会开心吗？
（地产wa四兄弟： ksl-wa，cresbld-wa，pjdev-wb，CRESNDO-WA（加多一个）， 都是同一种版本的。）

如果一只股票没被市场骚扰，炒上炒下，市场将缺乏波动，交易者不能赚取利润。风险是低的，如果我们理解我们自己在做些什么。

这还不要紧。
明明是你开厂成本太高（想象空间很大），就不应该把责任追究在“泰国水灾、供应链切断”这种天灾人祸上。
也许你会说这间公司够大、够多元化、够稳。。。可是真的就如此吗？
东方实业因为泰国水灾就跌了很多，F&N因为泰国水灾，合理价起码被打下去RM5左右，森纳美因为人事问题股价下跌RM1多，mnrb因为日本地震/泰国水灾的影响掉了很多很多，难道这就是“稳”吗？
股票不是分玩具糖果的游戏，它是没有抗压性可言的。
假设上市公司有5间工厂，一间爆掉了，另外四间也会完蛋。
我买10间烂公司，一间爆掉了，但我还有90%。

我同意你的观点。灾难没有人能阻止。有人认为巴菲特说的这说法“Put all your eggs in one basket and then watch that basket very carefully.”绝对正确吗？

买没有股息的公司，抗压性肯定会好过一间“本来有给股息，但是突然不再给股息，或业绩衰退”的公司。后者，股价可以从RM1掉到几角钱，最后归纳变成“烂股组合”。

但是这些烂股组合，不是真的烂那种，只是哗众取宠罢了。而有些不是不想给股息，而是不能给，债务持有人不批准，董事是不能给的。

但是，有连贯良好的记录（consistent proven track records）又不一样的。

你们不妨比较一下kialim的balance sheet，他三年来的债务减少幅度。它不只是基本面改善，而且零售价还被公会提高过，几年前这个行业还是一盘散沙。当然如果能源价格高涨，它就有可能亏损了。
或者再计算下bslcorp（烂股新成员）的现金水平，它一年的cash inflow是20sen，股价才33sen！

以上的组合只是我其中一个“基金”而已，现在还看不到退潮（因为牛市让组合失真了），test不到成效。

必须强调，我从不否认捞底的好处、和趁现在进货F&N的投资理念（类似的理念）。

捞底当然有好处。个人认为，这只适合有经验的投资者/交易者

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股价交易量与买卖的变化关系

现在要解说大户如何收票，打压与出票。


A区：3天，大户积极收票，推高了股价，成交量增加。
B区：4天，大户停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，量萎缩。
C区：1天，散户回吐完毕，大户再积极收票，推高了股价，成交量增加。
D区：1天，大户停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
E区：1天，散户回吐完毕，大户再积极收票，推高了股价，成交量增加。
F区：3天，第一天大户开始时积极收票，推高了股价，过后停止并打压散户，以阻止散户跟风购买，并让他们回吐之前买到的票，所以成交量蛮大。第二天与第三天继续打压，吃下散户回吐的票，成交量萎缩。
G区：2天，大户继续收票，推高了股价，成交量增加。
H区：3天，大户继续停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
I区：3天，大户继续收票，推高了股价，并在最后一天逢高出票，使成交量暴增。
J区：3天，第一天，大户出票，成交量大，第二与第三天，大户小心翼翼地托着市出票（边收边出票），成交量萎缩。
K区：1天，大户托着市，实行逢高卖出，逢低买进，以致成交量增加。
接下来大户的行动主要还是看散户的反应。如果散户的承接力大，大户就会选择出票，要是散户的承接力小，甚至出票，大户就会托着市，并在散户的卖压消失后，再看看本身手中握有票的数量。要是数量还是可观，就会伺机再次把股价推的更高，要是数量不大，就会继续托着慢慢出，一直到票出完为止就放手。

（备注：自己慢慢看，领悟，要是不明白，请不要发问，因为打字很难解说，不明白则表示您的根底还有一段距离，可留待以后再回味。图表的理解是要用“心”，不是用“口”的）

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2012-2-5 01:00

A区：1天，大户积极收票，推高了股价，成交量增加。
B区：1天，大户停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，量萎缩。
C区：2天，散户回吐完毕，大户再积极收票，推高了股价，成交量增加。
D区：8天，大户停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
E区：2天，散户回吐完毕，大户再积极收票，推高了股价，成交量增加。
F区：4天，大户停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
G区：1天，大户继续收票，推高了股价，成交量增加。
H区：5天，大户继续停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
I区：2天，大户继续收票，推高了股价，成交量增加。
J区：1天，大户继续停止收票，并少量打压散户，以让散户回吐之前买到的票，股价下跌，成交量萎缩。
K区：2天，大户继续收票，推高了股价，并在第二天逢高出票，使成交量暴增。
L区：3天，第一天，大户出票，成交量大，第二与第三天，大户小心翼翼地托着市出票（边收边出票），成交量萎缩。
M区：1天，业绩出炉的日子，大户推高了股价，成交量增加，并且逢高出票。
N区：1天，业绩出炉后的第一天，大户推高了股价并且出票，使成交量暴增。

请前辈帮忙看看这样分析对吗？谢谢。

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2012-2-6 17:00

A区：5天，庄家悄悄地吸票，稍微推高了股价。

B区：6天，庄家停下了脚步，只收集散户回吐的票。

C区：5天，散户早前进的票回吐完毕后，庄家再以一天的时间大量吸票，快速并大幅推高股价，给散户一个措手不及，过后便停止推高，只以稍低的价格吸票，让第一天跟风者回吐散票。

D区：7天，庄家再来来去去地以稍微高一点点的固定价位大量吸票。

E区：5天，散户的票回吐完后，庄家再以更高价格吸票。

F区：庄家停止推高价格，逼使及吸购 散户回吐之前所拥有的票。

G区：2天，庄家再度收票，推高股价。

H区：12天，由于股价已上涨了许多，这回庄家完全停下，并以长时间让股价自由滑落，让散户沉不住气，只吸收散户丢出的票。

I区：15天，现在庄家已牢控市场上的票，便继续大量收票（散户的旧票），推高股价。庄家也不让股价回退太久，以避免已套利的散户再度进场。

J区：10天，开始，庄家售股打压剩余的散户，并在第二天稍后时开始一连几天，回收散户的票。

K区：庄家继续推高股价。

结语：该股目前已完全在庄家的操控，每次量一大，股价便上冲，预料该股后市看好，还会有一段上涨的空间。但必须留意，假设有一天量突然很大而股价上涨的幅度很小甚至下跌时，那便是庄家清票的开始。要是成交量过后慢慢地萎缩而不是突然萎缩，股价上涨慢，幅度缩小时，那也是庄家售股的征兆。