山东省

智慧至深：

静静的坐下来，看看和知道自己需要的是什么，你就可以立地成佛。

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大家好，其实有很多东西要讲，但是上到去又忘记了。时间又不够，所以想到什么就讲什么，什么次序也调乱完了。

目前，我想讲讲马来西亚房地产的看法。刚才也和几个网友分享。

2007年，马来西亚房地产进入高价区，可惜，2008年风暴一来，全部房地产严重危机。政府为了拯救房地产，出现历史低利率，那就是BLR-的政策。

但是，结果美国政府选择印钱解决问题。马来西亚房地产从08，09年的低潮开始又上升。马来西亚政府因为要刺激经济以便大选来到时会有更大胜算。结果，并没有将这房地产泡沫的利好因素消除。

现在的马来西亚经济靠房地产制造出来的财富维持着，很多洞全部都盖着，很多人re-finance，让马来西亚人有更多财富消费。

结果，做生意的利率比房地产更贵，所以，经济体系的钱都流进了房地产，而不是生产事业。应用金融手段来提升经济就好像吃白粉一样，短期内会很强，但是长期就会制造很大的灾难。

07，08，09年，房地产没有什么人推出project，所以10，11年的供应量比较少（建好的），但是偏偏在09年尾市场就充满大量的资金，马来西亚房地产借贷放宽。
在大量的钱流进供应不高的房地产下，房地产价格开始突然猛涨。这时候，很多房地产新手们得到了房地产的好处，他们忘记了房地产的真正价值和长期价值。在大量的资金和不足的供应下，房地产带来了牛市。

然而，房地产牛市并没有消失，在美国继续印钱的情况下，马来西亚房地产跟随着已经成型的趋势，继续上涨。价格已经是漫天开价，泡沫严重。人人开始相信房地产价格只会向上，不会下跌，而且现在买，1，2年后肯定又要上涨了，就算不上涨也可以出租。

大量的资金继续进入房地产，只要人们有钱，他们就会买，因为很快的就可以赚到钱，而且回报率很高，因为杠杆非常高。超高的盈利吸引着更多的人进入市场。就好像是股票牛市一般。

借下来如果美国经济继续好转，马来西亚房地产好要再升一层，泡沫更严重。政府已经很难阻止，因为很多人可以用refinance的钱来购买更多的产业，结果更多的资金去购买少量的产业。

2012年，产业的供应就必须根据2008，09年推出的project来计算。也就是继续会缺少。正好这些年美国经济如果有动力的话，钱的数量会增加，更加推升了价格。

所以，目前来看房地产价格应该不会有什么大问题。但是，问题就在于2013和2014。2010和2011年出的project，13-14年将会建好。那时候，供应量突然会大大幅度提升。而且房地产也来到了顶点，能够refinance的也已经到了顶点。

这时候，只要美国经济表现不好，或升利率，房地产价格就会一路崩溃。新建好的房子大部分都是投机居多或以出租打算居多。在没有新鲜的资金供应之下，房地产 价格难于上涨。突然多出来的供应争先恐后的要出租产业。一些有现金流的人（有钱人）不害怕租不出。但是，情况日益恶化，最后有钱人也支持不足，开始要便宜 租出去。竞争大量的情况下，一些现金流不强的人开始出现问题，他们被迫便宜拍卖产业价格。

由于之前的投机活动很强，很多年轻人都大量负债买进，所以，这些大部分的人都无法在这环境下生存，都要拍卖。结果，拍卖的量越来越多，因为房地产价格开始下跌，人们的幻想开始破灭，现金流越来越少，越来越困难，导致更多的房子被迫拍卖。

政府为了这位来发展，篇好了2015的先建后售概念。看起来可以未来帮助房地产价格。很可以，这如意算盘把房地产搞得更加糟糕。所有的2-3线房地产商， 都知道这2-3年是最后的黄金机会，每个人拼命的推出楼盘，尤其是现在有很大的margin，而且市场很热的时候。因为2015年后将只有少数的建筑商有 资格可以建房，供应量会大大大减少，而且由于房地产发展商的成本高涨，房地产价格就得升高。这样，对之前的房地产有扶持的做用。

很可惜，维持房地产高价并不能解决问题。目前国家的大部分资金选择进入房地产，而不是生产性的生意。结果就是国家的生产能力降低。

当国家的房地产推到非常高的时候，也就顶点时。一当价格下跌。生意的资金就不足于来偿还房地产的借贷（总体而言）。

更严重的是，很多人根本无法继续维持如果高价格房地产的供款，尤其竞争热烈而导致的租金下滑的情况每况月下。所以，经济变得很慢。

人民无法拥有这么贵的房地产，就算政府运用2015来维持房地产价格也无法帮助违约拍卖的事大量发生。最后，银行利率必需继续降低，来维持和帮助每个人的供款。更多的国家政策会出台，帮助。

事情会如何解决，那时候我们再看看。

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http://futures.tradingcharts.com/chart/CT/A1?anticache=1316357019


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不管在低点还是高点买，买到对的股票比买到好的时机更重要，尤其是长期投资。

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其实也没有什么，只是和大家玩玩嘛。

看两个图，大家就可以知道实质上日本的外汇储备应该是比中国多多多多很多。但是，目前中国却是最大储备？？？

这表示了什么？有多少热钱在中国？有多少FDI在中国？到底中国自己本身赚取的美金能力有几强？

这又表示什么呢？这表示，如果这些钱（储备）都不是中国的，那么，有一天这些钱迟早会撤离。和什么情况一样呢？和马来西亚97年一样。

人民币正在升值，升值，升值，升值。那么，外汇到底是中国企业赚的还是外资如intel,macdonald赚的？？如果美国要做中国，只要人民币升值够了，中国的企业都赚不到外汇了。外资一窝风将资金抽离。中国会如何呢？

1。金融业崩溃
2。人民币短期内大幅度贬值
3。通货膨胀高升
4。人民走上街头示威
5。房地产崩溃


中国情况危险吗？现在完全没有问题，问题就在于当中国出现问题（如债务问题，如人民问题，如等等等），外资大量出走的时候。问题就会一次过崩溃。
有人说中国是封闭的，没有危险。目前中国正在慢慢开放。有人说在中国的投资不能撤离，我看到很多外资卖了中国的投资离开了。

热钱的功能是什么？热钱的功能是在你经济好的时候强逼你国家借钱（你绝对不能反抗），如果银行利率低，热钱就炒楼炒股，银行利率高，热钱就放银行赚利率价 差。热钱是包赚的。热钱还有另外一个功能，那就是曾你病拿你命。在经济不景气时，热钱就强逼你还钱-撤资（你绝对不能反抗），如果你没有钱还（你奶奶的， 我经济不景气当然cash少啦，怎样还），你的货币就会突然大幅度贬值，债务问题出现，金融界崩溃，房地产崩盘，人民起义，等等等等。

到底中国能够承受风暴的力量有多强。我们期待中。你，还对中国抱有幻想吗？答案很快在一两年内揭晓。我们肯定有机会看到。


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只要不赚钱，外资厂商留都留不住。
只要能赚钱，外资厂商赶都赶不走。
只要人民币和大陆工资涨的缓慢，足够大陆进行经济传型到高value生产和服务，马来国给国阵管到破产，中国都还没有事。
房价和金融融资不能严重打击中国，因为外资不能豪无限制的投资房屋。炒的多数是中国人。
最近房价回调事缘北京上海开始一个家庭只能有二间房和严厉的租房政策！
这样的政策如果发生在大马，保证房价立刻崩盘！
中国居然房价只是小调整，可见中国房价和金融融资稳如泰山！


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今年是全球大选年，马来西亚肯定会在今年大选，而且肯定会在6月前。大选过后，马来西亚政府肯定会打压房地产，防止泡沫严重化，以便准备2017年的大选。那么2013，14很多产业建好的时候就会出现幅度的调整。2015年后产业将会逐步回升一直到2017年大选。

2013-2014年是调整时期，产业大概会调整10-15%左右。这是最好的情况，包括马来西亚经济依然成长，外面的世界没有什么灾难。但是，我认为外 面的世界没有什么灾难是不可能的。以下有3件事将有可能发生。任何一件事发生都会让房地产增加调整10%， 比如本来会10-15%，但是A事件发生，所以调整变20-25%，以此类推。

1。美国利率开始进入上升趋势，货币政策收缩。
2。中国经济崩溃
3。国际油价，原产品，资源类，全面跌价。

以上其中一个发生，房地产就会调整多10%，两个发生就增加20%，三个一起发生就会增加调整30%。举列，如果三个一起发生，房地产调整就是10-15%+30%=40-45%


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最近,欧元一直下跌，对欧洲经济来说，短期会比较困难，长期而言则是可以解决问题的。货币贬值会让国家对进口减少依赖而增加出口。今年的油价狂飚会制造大 量通货膨胀，但是相对的，事实上油价狂飚，对美国和欧洲影响不大，最大的是亚洲。美国自己有油田，而且改革了e85油，所以油价相对的降价了。欧洲大部分 都拥有新能源，比如德国差不多50%的能源都不是用油发电。

由于市场已经预估欧元央行会印大量的钱来解决欧债危机，所以，欧元肯定会大幅度下跌，最少也要测试之前的1。2水平， 另外，如果月尾的欧盟峰会结果不理想，那么就可以看到欧元回弹。不过，峰会应该会很理想，因为危机已经烧到来了，政治家已经没有借口拒绝，说是，已经是被 人民批准了，政治上少了很多压力。

一当欧盟问题因为印了大量钱之后解决了，接下来的就是亚洲的高通货膨胀时代。

亚洲的高通货膨胀时代导致了央行的升息，银行利率提高。这连串的动作，引致了从2004年所带来的房地产泡沫爆炸。高度的通货膨胀和银行利率高升引致了人 民对于房地产需求的减少，炒房动作全面崩溃。然而，不幸的是房屋的供及量开始慢慢增加（之前的订单开始慢慢建好），导致了房价的崩溃。

很可惜的，在这时候，国家央行根本没有下降利率的能力，因为美国的经济开始慢慢好转，亚洲如果利率不高而且房地产泡沫爆炸，外资会选择撤离，那么国家经济 问题更加严重。如果国家央行下降利率，那么外资会立刻撤资，导致货币大跌，通货膨胀更加恐怖，人民更加要反。所以，国家央行无可避免的只能升息，而不能降 息。（这些事情哪级政府早就知道，所以今年大选必需在6月前举行）。

selangor反对党如果不在6月前举行大选，那么未来将会输得更加难看。这是肯定而且确定的。因为在房地产泡沫爆炸后，所有的问题将会归咎于正在 selangor执政的政府。然而，这时候如果selangor没有中央政府的政策支持，那么房地产问题就将会更加严重。那么中央政府可以做什么？有太多 的东西可以帮助，中央政府掌握国家政策的发展，中央银行，法律，金融管道，这些都可以在房地产泡沫爆炸后减轻其杀伤力。所以，如果反对党不在6月前举行大 选，那么他们的命运是肯定失败，绝对没有另外一条路。


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这个问题，我想，中国，新加坡都做得非常不错。政府当然没有能力完全阻止这些发展。但是，政府却能尽量减少发生。比如提高存款利率，降低买房地产容易度，严密监管银行放贷素质。要说方法，就有太多，太多了。

马来西亚房地产泡沫引致市场资金膨胀，低利率使得民众过渡消费和投资（房地产），加上政府对房地产贷款程度每况越降，自然的会形成房地产泡沫。房地产和其他的经济泡沫不同。房地产会带来通货膨胀，如果爆炸，还会让国家经济低迷。

这些年来，每些年政府都会对房地产贷款的要求降低比如降利率，拉长期限，降低马币价值，黑手推资金进入房地产。虽然房地产泡沫可以短期内刺激经济，但是长期来看，这些将会是一个经济炸弹，一旦爆炸，全部人民都会遭殃，通货膨胀将会更加严重，马币将会更加贬值。

那么，如果政府不这么做可以吗？当然不可以，马来西亚早就找不到经济成长点，除了靠金融政策，已经很难推动经济。要经济长期发展，有些时候必需吃下苦药，但是，这不是马来西亚的国情。政府有非常大的大选压力。

那吉政府不是经济强，而是金融手段非常高明。当时，凡是金融手段刺激的经济都不会长久，一当金融政策失去了效果，后果不堪设想。

所以，大家不用担心，bn政府做不久了，那吉将会是最后一任，当然他还可以做个10-15年，但是，他一当下台，就是马来西亚金融政策失效的时候，也就是马来西亚转型的时刻。

也就因为如此，一当大选胜利，bn必需刺爆房地产泡沫，这样就还可以做多两届，不然，2017就没有办法做了。